A公司是一個高成長的公司，目前發(fā)行在外普通股1000萬股，股價20元／股，沒有負(fù)債。該公司的資產(chǎn)（息稅前）利潤率12％，所得稅稅率25％。公司擬通過平價發(fā)行附帶認(rèn)股權(quán)證債券籌集資金4000萬元，債券面值為每份1000元，期限20年，票面利率8％，同時每份債券附送20張認(rèn)股權(quán)證，認(rèn)股權(quán)證在10年后到期，在到期前每張認(rèn)股權(quán)證可以按22元的價格購買1股普通股。假設(shè)公司總資產(chǎn)等于總市值，等風(fēng)險債務(wù)的市場利率為10％，預(yù)計公司未來可持續(xù)增長率為5％。
基本公式：債券附帶的總認(rèn)股權(quán)證的價值=附帶認(rèn)股權(quán)證債券的發(fā)行價格一純債券的價值每份認(rèn)股權(quán)證的價值=債券附帶的總認(rèn)股權(quán)證的價值／債券附帶的認(rèn)股權(quán)證張數(shù)
要求：
購買1組認(rèn)股權(quán)證和債券組合的現(xiàn)金流量如下：
第1年年初：流出現(xiàn)金1000元，購買債券和認(rèn)股權(quán)證；
第1—20年，每年利息流入80元：
第10年年末：行權(quán)價差收入=（34．58-22）×20=251．6（元）；
第20年年末，取得歸還本金1000元。
要求：
①.根據(jù)上述現(xiàn)金流量計算內(nèi)含報酬率。
②.投資人是否會認(rèn)可該組合？
③.為了提高投資人的報酬率，發(fā)行公司需要如何彌補？
④.計算票面利率為多少時可讓投資人認(rèn)可該組合。
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公司的下列行為中，可能損害債權(quán)人利益的有（）。
與公開間接發(fā)行股票方式相比，下列關(guān)于不公開直接發(fā)行股票方式的說法中，正確的是（）。
購買1組認(rèn)股權(quán)證和債券組合的現(xiàn)金流量如下：第1年年初：流出現(xiàn)金1000元，購買債券和認(rèn)股權(quán)證；第1—20年，每年利息流入80元：第10年年末：行權(quán)價差收入=（34．58-22）×20=251．6（元）；第20年年末，取得歸還本金1000元。要求：①.根據(jù)上述現(xiàn)金流量計算內(nèi)含報酬率。②.投資人是否會認(rèn)可該組合？③.為了提高投資人的報酬率，發(fā)行公司需要如何彌補？④.計算票面利率為多少時可讓投資人認(rèn)可該組合。
王某欲投資A公司擬發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，該債券期限為5年，面值為1000元，票面利率為8％，發(fā)行價格為1100元，市場上相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換債券利率為10％，轉(zhuǎn)換比率為40，目前A公司的股價為20元，以后每年增長率為5％，預(yù)計該債券到期后，王某將予以轉(zhuǎn)換，則投資該可轉(zhuǎn)換債券的報酬率為（）。
下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證與股票看漲期權(quán)共同點的說法中，正確的是（）。
關(guān)于股權(quán)再融資，以下說法不正確的是（）。
根據(jù)承租人的目的，租賃可以分為經(jīng)營租賃和融資租賃。其中融資租賃最主要的外部特征是（）。
下列有關(guān)租賃的表述中，正確的有（）。
下列關(guān)于經(jīng)營租賃和融資租賃的表述中，正確的有（）。
在我國，配股的目的主要體現(xiàn)在（）。