- 搜標題
- 搜題干
- 搜選項
問答題
【案例分析題】
D公司是一家上市公司，其股票于20×1年8月1日的收盤價為每股40元。有一種以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權，執(zhí)行價格為42元，到期時間是3個月。3個月以內(nèi)公司不會派發(fā)股利，3個月以后股價有2種變動的可能：上升到46元或者下降到30元。3個月到期的國庫券利率為4％（年報價利率）。
如果該看漲期權的現(xiàn)行價格為2．5元，請根據(jù)套利原理，構建一個投資組合進行套利。
答案：
套期保值比率=（4-0）／（46-30）=0.25
借款=30×0.25／（1+1％）=7.43（元）
借款=30×0.25／（1+1％）=7.43（元）
你可能感興趣的試題
問答題
【案例分析題】D公司是一家上市公司，其股票于20×1年8月1日的收盤價為每股40元。有一種以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權，執(zhí)行價格為42元，到期時間是3個月。3個月以內(nèi)公司不會派發(fā)股利，3個月以后股價有2種變動的可能：上升到46元或者下降到30元。3個月到期的國庫券利率為4％（年報價利率）。利用風險中性原理，計算D公司股價的上行概率和下行概率，以及看漲期權的價值。
答案：
上行收益率=（46-40）／40×100％=15％，下行收益率=（30-40）／40×100％=-25％1％=上行概率×...
問答題
【案例分析題】ABC公司的股票目前的股價為10元，有1股以該股票為標的資產(chǎn)的歐式看漲期權，執(zhí)行價格為10元，期權價格為2元，到期時間為6個月。某投資者采用拋補性看漲期權投資策略，計算投資者能獲得的最大凈收益。
答案：
股價大于執(zhí)行價格時，投資者獲得的凈收益最大，此時拋補性看漲期權凈損益=執(zhí)行價格-目前股價+看漲期權價格=10-10+2=...
