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問答題 下列哪一項與“股票市場是弱有效的”命題相抵觸？請解釋。
a.多于25%的共同基金優(yōu)于市場平均水平。
b.內部人員取得超常的交易利潤。
c.每年一月份，股票市場獲得不正常的收益。

c。這是一種可預測收益的類型，如果弱式有效市場假說成立的話，它是不會出現(xiàn)的。

1.單項選擇題與CAPM模型相比，套利定價理論：（）。

A.要求市場均衡
B.使用以微觀變量為基礎的風險溢價
C.指明數量并確定那些能夠決定期望收益率的特定因素
D.不要求關于市場資產組合的限制性假定

2.單項選擇題 如果X與Y都是充分分散化的資產組合，無風險利率為8%：

根據這些內容可以推斷出資產組合X與資產組合Y：（）。

A.都處于均衡狀態(tài)
B.存在套利機會
C.都被低估
D.都是公平定價的

3.問答題 假定市場可以用下面的三種系統(tǒng)風險及相應的風險溢價進行描述：

特定股票的收益率可以用下面的方程來確定：
r＝15%＋1.0I＋0.5R＋0.75C＋e
使用套利定價理論確定該股票的均衡收益率。國庫券利率為6%，該股票價格是低估還是高估了？解釋原因。

4.問答題人們期望通過某些因素來確定風險收益。而套利定價理論本身并不能提供關于這一問題的指導。那么，研究人員該如何確定哪些因素是值得研究的呢？例如，為什么說對于檢測風險溢價，行業(yè)的生產是一種合理的因素呢？

5.問答題如果套利定價理論是有用的理論，那么經濟體系中系統(tǒng)因素必須很少。為什么？