問答題哪些影響期權(quán)價格的變量是不能被觀察到的？如果這些變量被高估或低估了，將對期權(quán)價值產(chǎn)生哪些影響？

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2.單項選擇題魯本斯坦（Rubenstein）（1994年）觀察到布萊克-舒爾斯模型近幾年干擾頻頻，他歸因于（）。

A.投資者害怕發(fā)生另一次市場崩盤
B.高于正常的股息支付
C.過早實現(xiàn)美式看漲期權(quán)
D.交易成本的減少
E.上述各項均不準確

3.單項選擇題在多變的市場中，很難使用動態(tài)套期保值，因為（）。

A.價格變動太快，難以實現(xiàn)有效的重新平衡
B.多變性上升，以前的德爾塔太低
C.開盤價可能延遲，以致正確的套期保值率難以計算
D.多變的市場可能導(dǎo)致交易遲緩
E.上述各項均正確

4.單項選擇題既然德爾塔隨股價變化而變化，資產(chǎn)組合的套期保值率也必須經(jīng)常更新，這一過程稱為（）。

A.資產(chǎn)組合保險
B.重新平衡
C.期權(quán)彈性
D.伽馬套期保值
E.動態(tài)套期保值

5.單項選擇題一個6月期的美式看漲期權(quán)，期權(quán)價格為35美元?，F(xiàn)在的股價為43美元，期權(quán)溢價為12美元。如果公司突然宣布，從今日起三個月后首次付息，你可預(yù)料（）。

A.看漲期權(quán)價格上升
B.看漲期權(quán)價格下降
C.看漲期權(quán)價格不變
D.看跌期權(quán)價格下降
E.看跌期權(quán)價格不變