A.標(biāo)的股票的價(jià)格S越高，看漲期權(quán)的價(jià)值也就越高
B.期權(quán)執(zhí)行價(jià)格X越高，看漲期權(quán)的價(jià)值越低
C.期權(quán)的有效時(shí)間（T-t）越長(zhǎng)，看漲期權(quán)的價(jià)值越高
D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率r越高，看漲期權(quán)的價(jià)值越高
E.標(biāo)的股票的價(jià)格波動(dòng)率σ越大，看漲期權(quán)的價(jià)值越高

A.股票價(jià)格
B.到期日長(zhǎng)短
C.波動(dòng)率
D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
E.紅利

A.AFT強(qiáng)調(diào)的無(wú)套利均衡原則，其出發(fā)點(diǎn)是排除無(wú)套利均衡機(jī)會(huì)，若市場(chǎng)上出現(xiàn)非均衡機(jī)會(huì)，市場(chǎng)套利力量必然重建均衡，從而使得無(wú)套利均衡分析是現(xiàn)代金融學(xué)的基本研究方法，為金融資產(chǎn)定價(jià)提供了一種基本思想；而CAPM是典型的風(fēng)險(xiǎn)-收益均衡關(guān)系主導(dǎo)的市場(chǎng)均衡，是市場(chǎng)上眾多投資者行為結(jié)果均衡的結(jié)果
B.CAPM是建立在一系列假設(shè)之上的非常理想化的模型，這些假設(shè)包括馬柯維茨建立的均值-方差模型時(shí)所作的假設(shè)；而APT的前提假設(shè)則簡(jiǎn)單得多，從而使得APT不但大大減少了CAPM有效前沿的計(jì)算量，而且使APT更符合金融市場(chǎng)運(yùn)行的實(shí)際
C.CAPM僅考慮來(lái)自市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)證券的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)用某一證券的相對(duì)市場(chǎng)組合的β系數(shù)來(lái)解釋?zhuān)@只能告訴投資者風(fēng)險(xiǎn)的大小，但無(wú)法告訴投資者風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自何處。而APT不僅考慮了市場(chǎng)本身的風(fēng)險(xiǎn)，而且考慮了市場(chǎng)之外的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是多因素套利定價(jià)理論考慮證券收益受到多個(gè)因素的影響，這對(duì)證券收益率的解釋性較強(qiáng)
D.APT強(qiáng)調(diào)無(wú)套利原則，這種無(wú)套利均衡定價(jià)是通過(guò)充分分散化的投資組合的分析而得到的，對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)的定價(jià)結(jié)論并不一定成立。而根據(jù)CAPM強(qiáng)調(diào)的市場(chǎng)均衡原則，當(dāng)單項(xiàng)資產(chǎn)在市場(chǎng)上失衡時(shí)，在CAPM條件下所有的投資者都會(huì)同時(shí)調(diào)整自己的投資頭寸以重建均衡
E.CAPM假定了投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型，即屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的投資者；而APT未對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好作出規(guī)定，因此套利定價(jià)理論的適應(yīng)性大大增強(qiáng)

A.收益率是由某些共同因素及一些公司的特定事件決定的，因此被稱(chēng)為收益產(chǎn)生過(guò)程
B.市場(chǎng)上存在大量不同的資產(chǎn)
C.允許賣(mài)空，所得款項(xiàng)歸賣(mài)空者所有
D.投資者偏向于高收益的投資策略
E.不存在交易成本

A.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B.投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期
C.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦
D.所有資產(chǎn)都可以在市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)
E.存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，所有投資者都可按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)限制的借貸