某投資者買進(jìn)980美分/蒲式耳的芝加哥期貨交易所(CBOT)5月大豆看跌期權(quán),權(quán)利金為50.3美分/蒲式耳,賣出執(zhí)行價格為960美分/蒲式耳的CBOT大豆看跌期權(quán),權(quán)利金為44.6美分/蒲式耳。根據(jù)以上信息回答下列問題。
如果后市上漲,標(biāo)的物的價格為986美分/蒲式耳,則該套利的最大風(fēng)險為()美分/蒲式耳。
A.5.7
B.6
C.20
D.26
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某榨油廠計(jì)劃8月份從美國進(jìn)口大豆,5月份大豆現(xiàn)貨價格為860美分/蒲式耳,當(dāng)時榨油廠預(yù)期三季度大豆價格可能在860美分/蒲式耳價格水平上下波動,可能小幅上漲。針對這種情況,油廠決定在芝加哥商品交易所賣出11月份的大豆看跌期權(quán),執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳,權(quán)利金為8美分/蒲式耳。如果6、7月份市場價格比較平穩(wěn),在8月初大豆期貨價格上漲至868美分/蒲式耳,看跌期權(quán)價格跌至2美分/蒲式耳,該榨油廠買入看跌期權(quán)進(jìn)行對沖。根據(jù)以上信息回答下列問題。
在上述(3)的情況下,油廠的采購成本為()美分/蒲式耳。
A.798
B.792
C.868
D.862
3月24日,某投資者賣出1張9月期貨看跌期權(quán)合約,執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳,權(quán)利金為42美分/蒲式耳。根據(jù)上述信息回答下列問題。
若到期時期貨合約價格為400美分/蒲式耳,則到期時該投資者盈虧情況為()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi),1張=5000蒲式耳)
A.盈利250美元
B.虧損250美元
C.虧損400美元
D.盈虧平衡
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大宗商品金融衍生品的交易通常實(shí)行保證金制度,通過持有大宗商品期貨或者其他衍生品,既可以鎖定采購成本,也可以用少量資金建立既定規(guī)模的倉位,節(jié)約持倉期間的資金占用。()
買賣雙方在貿(mào)易合同中約定某批次現(xiàn)貨的結(jié)算價格等于某個期貨合約的價格加上一定的升貼水,這種貿(mào)易方式稱為()。
關(guān)于上海清算所的鐵礦石掉期合約,以下說法錯誤的是()。
某年7月中旬,某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商,同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格,作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價,并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計(jì)價基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后,銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險,考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán),支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸,銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計(jì)價基準(zhǔn)進(jìn)行交易,此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0,則銅桿廠實(shí)際采購價為()元/噸。
對于境外短期融資企業(yè)而言,可以考慮以()作為風(fēng)險管理的工具。
()是在持有股票或股票組合的同時,買入以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)。
變凸后收益率曲線的凸度會變大,如果用利率的相對變化來衡量,意味著中間期限的利率向上移動,而長短期限的利率向下移動。()
()的貨幣互換因?yàn)榻粨Q的利息數(shù)額是確定的,不涉及利率波動風(fēng)險,只涉及匯率風(fēng)險,所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。
從市場實(shí)踐來看,商品遠(yuǎn)期交易市場主要有()。
期現(xiàn)互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是()。