多項(xiàng)選擇題某資產(chǎn)管理公司經(jīng)理人負(fù)責(zé)充分分散化的股票組合，價(jià)值為1.75億元人民幣的。該經(jīng)理人認(rèn)為金融市場的趨勢(shì)可能會(huì)修正，因此需要對(duì)該股票組合進(jìn)行部分套期保值。假定首要目標(biāo)是確保所管理的組合的資產(chǎn)價(jià)值在今后的12個(gè)月下跌不超過7.5%，以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，股票組合的貝塔值為1.2。股票組合的紅利收益率為2%。當(dāng)期滬深300指數(shù)期貨合約的收盤價(jià)是2000，紅利年收益率為3%，無風(fēng)險(xiǎn)利率3.5%。假定該股指期權(quán)的合約規(guī)模為300，請(qǐng)問該經(jīng)理人可能進(jìn)行的正確套保方案有（）。（假定該經(jīng)理人合成賣出期權(quán)，則其中的布萊克公式所計(jì)算的N（d1）=0.6178）.

A.買入滬深300指數(shù)的看跌期權(quán)
B.合成賣出期權(quán)，這里需要賣出管理組合的37.47%
C.可以賣出一定數(shù)量的股指期貨進(jìn)行部分套保
D.賣出滬深300指數(shù)的看漲期權(quán)


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1.多項(xiàng)選擇題股指期貨投資者通過套期保值，將市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給（）。

A.股指期貨套期保值者
B.期貨交易所
C.股指期貨投機(jī)者
D.股指期貨套利者

2.多項(xiàng)選擇題一般而言，股指期貨買入套期保值適用于（）。

A.判斷大盤將出現(xiàn)大幅上漲，但短期內(nèi)沒有足夠資金建立股票組合
B.判斷大盤將出現(xiàn)大幅下跌，但短期內(nèi)難以賣出手中股票組合
C.基金避免募集資金到位的時(shí)滯所帶來的股票建倉成本的提高
D.大資金避免短期集中構(gòu)建股票組合導(dǎo)致的市場沖擊成本過高

3.多項(xiàng)選擇題關(guān)于股指期貨交易，正確的說法是（）。

A.政府制定的方針政策不會(huì)直接影響股指期貨價(jià)格
B.投機(jī)交易不能增強(qiáng)股指期貨市場的流動(dòng)性
C.套利交易可能是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價(jià)差超過交易成本所造成的
D.股指期貨套保交易的目的是規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

5.多項(xiàng)選擇題股指期貨投機(jī)交易與賭博行為的區(qū)別在于（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同
B.運(yùn)作機(jī)制不同
C.經(jīng)濟(jì)職能不同
D.參與主體不同

最新試題

對(duì)于賣出基差而言，在我國當(dāng)期的債券市場上，買入期貨合約操作難度較大。

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股指期貨對(duì)投資組合的β值有非常靈活的調(diào)整能力，滿倉操作的情況下，即使方向判斷不準(zhǔn)確，股指期貨價(jià)格向不利的方向變動(dòng)，投資者也不會(huì)面臨被強(qiáng)迫平倉的風(fēng)險(xiǎn)。

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采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）涵蓋在下列選項(xiàng)中哪些領(lǐng)域（）

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